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金斧子张开兴:净值化、配置化、科技化将成就财富管理 B2C 服务

发布时间:2019-07-10作者:admin来源:本站原创点击数:

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  香港马会开奖直播!在技术浪潮的冲击之下,过去几年里,金融服务的渠道、产品形态等发生的最大改变莫过于互联网化、移动化。2013年开始,互联网理财教育出现,公募基金也开始加速互联网化,行业里出现了余额宝、理财通、天天基金等大型第三方平台,为服务效率提升和随之而来的市场规模扩大等方面带来助力。

  相较公募基金市场,私募市场的互联网化、数字化发展显得落后许多,但信息化、智能化发展趋势不可逆转,近几年,私募基金市场也陆续出现大型互联网服务平台。

  位于深圳的金斧子将自身定位为聚焦权益类私募的财富管理服务B2C平台,2012年成立至今,7年时间里金斧子累积超40万私募注册用户,累计资产管理规模超过300亿元。金斧子创始人兼CEO张开兴向零壹财经介绍到,从高净值人士到理财师到资产端,私募链条上的相关方,都可以在金斧子平台获取匹配服务。张开兴指出,金斧子“把私募投前、投中、投后的服务按照公募的标准和要求去打造”。

  在资管新规之下,打破刚兑、理财产品净值转型已成必然,权益类产品成了更多投资者眼中的“潜力股”。与此同时,随着中国高净值人群的增加,释放出了更多更加多元化的资产配置需求。张开兴表示,金斧子顺应财富管理“净值化”趋势,致力于成为最大的私募发行与服务平台,为高净值人群提供定制化全生命周期资产配置服务。

  近期,金斧子创始人兼CEO张开兴接受零壹财经(微信公号:Finance_01)专访,介绍了金斧子打造财富管理平台的初心和行动,同时,也就金斧子产品背后的投资哲学和财富管理行业的发展趋势加以探讨,以下为对话实录:

  另外,高净值客户资产配置服务一定离不开“最后一公里”理财师这个B2C的关键人物,“得精英理财师者得天下”,让更多的优秀理财师在平台上更好地发展事业,从客源获取、产品供给、展业支持、售后服务、长期利益等环节上能够实现“效率共振”和“共生共赢”变得尤为重要,尽管目前金斧子处于领先水平,但是依然还有很大的提升空间。

  张开兴:金斧子平台的盈利来源主要有三块:认购费+管理费尾随+业绩报酬。认购费率为1%,比如我们卖出了一个亿私募产品,一次性就有100万的认购费收入。另外,随着累计销售规模的增加,管理费尾随也增加,一般为存量规模的0.5%-1%。业绩报酬方面则看市场的表现()以及基金的投资能力(),一般为客户投资,扣除本金之后的浮盈是4%-6%的水平。

  从事财富管理行业,从受托人神圣责任出发,金斧子盈利模式根植于平台、客户、理财师三方“共生共赢”关系的构建。金斧子在7年时间里逐步厘清重塑财富管理行业中,平台与机构、平台与客户、平台与理财师的关系,形成了“互联网精准获客+CallCenter前期沟通+理财师专注核心环节+投后服务团队确保服务质量”的业务流程,金斧子理财师的客户覆盖范围与成交速度相较传统理财师提高数倍。我们相信,为客户提供优质的财富管理服务是一切盈利模式的根基。

  研究范围一方面已全面覆盖宏观策略、量化投资、私募基金、公募基金、固定收益、风投基金、组合基金、母基金、S基金等领域;另一方面基于自主搭建的私募数据库、成熟的基金研究模型以及完备的投研流程,长期跟踪和监控市场上2186家私募机构、两万余只私募基金,覆盖二级市场股票多头、管理期货、市场中性、对冲套利等策略以及一级市场VC、PE、Pre-IPO等企业不同发展阶段的股权投资。

  科技驱动方面,金斧子打造了私募信息服务第一入口,建设了链接数十万信息数据的私募产品库、私募公司库、私募经理库等大数据平台。一方面,为40万+高净值投资者提供移动端、PC端、微信端私募产品的基本信息、搜索比较、净值查询、财富记账和线上线下相结合的路演直播服务;另一方面,为精英理财师提供集ERP、CRM、PC、APP、小程序等应用于一体的大数据智能展业平台。

  张开兴:现在不管是私募证券、私募股权、还是新经济企业,经过5年到7年周期的大洗牌,优胜劣汰,强者恒强。所以我们是希望伴随这些优秀资产管理机构从20到50亿,从50亿到100亿,从100亿到500亿,不断成长,自身也不断发展壮大。比如未来有100家或者500家企业上市,我们基本都直接或间接参与了投资,金斧子伴随这些优秀资产共同成长。

  零壹财经:有观点说资产管理行业一个很大的问题就是用户很难去判断一个产品的好坏,那您觉得产品好坏的标准是什么?

  张开兴:行业的复杂性、择时的不可预见性、流动性和预期收益的不匹配,都造成投资结果上的不可控。一般而言,投资三要素:收益、风险、流动性,不可兼得,最优决策就是牺牲流动性,在承受一定波动下,实现绝对收益,这是性价比最高的决策。金斧子作为有态度和独立的财富管理机构,职责就是助推并且尽可能保证项目的投资性价比的最优选择。

  张开兴:我觉得如果说有的话,其实就没有资产管理公司跟财富管理公司什么事了。因为市场宏观不断变化,具体到某个行业也是不断变化,公司也是不断变化的,产业也是不断变化,需求也是不断变化的,所有东西都是不断的变化。投资的本质就是对未来认知的变现。一切都是不断地变化的,所以风险跟不确定性是一直都在的,金融的本质就是对于风险、对于不确定性的定价能力。

  前者是整个FOF产品的获利关键,是博取好收益的中坚力量,而后者则是辅助作用,A股大势好的时候起到衬托作用,A股大势不好的时候起到平滑作用。但是这个组合最终目的是一样的,都是为了引领投资者“优雅的”做时间的朋友。正是因为FOF有了相对较好的净值曲线,投资者才能真正做到“不以物喜,不以己悲”,这就是“因为看见,所以相信”。反过来,如果一个FOF没有灵魂,只是单纯的将资金分散于不同的基金标的,只是机械地打造资产配置组合,只是追涨杀跌式的择时择机,最终得到的结果要么比较平庸要么随机性很强,投资者也很难享受到时间带来的复利力量。

  在“安全垫”资产的构建上,面临复杂的市场环境,波动和收益并存,如何弱化波动对收益的影响呢?我们水星定制FOF配备有与A股相关性较弱的表现稳健的其他类别资产,以让组合构成一定的收益安全垫。A股大势好的时候起到衬托作用,A股大势不好的时候起到平滑作用。正是因为FOF有了相对较好的净值曲线,投资者才能真正做到“不以物喜,不以己悲”,引领投资者“优雅的”做时间的朋友。

  第三,A股纳入富时罗素,吸引到很多外资聪明的、长期的钱。在美国,任何一个投资者都知道巴菲特,大部分机构都遵守价值投资。在中国,未来也会有越来越多公司坚持做价值投资。很多外资购买茅台、伊利、古井贡酒这一系列核心资产,这些都是价值投资者非常偏好的龙头好公司,但这些这么好的公司,A股间很多人就短期随机买卖,而外资在不断持有。价值投资是一个风向标一个趋势,未来五年时间价值投资会成为主流。

  需要注意的是,A股机构化的发展并不意味着A股市场将逐渐走高,重点还是在于上市公司的发展情况。发展前景越好、业绩增长稳定的公司,通常会成为机构投资者长期关注的重点,通过上市公司的价值实现、利润分红等来实现收益;而在游资持股数量减少的未来,那些不以业绩为主、主要靠概念和炒作的上市公司股价,可炒作的空间越来越窄。

  张开兴:在资金持续流入的推动下,中国权益类资产前景非常光明。资金总会流向价格的洼地,或早或晚。从国内资产配置上看,未来十年权益类资产将会取代房地产成为居民资产配置的首选,内资将持续流入资本市场;从全球资产配置上看,中国是目前最具韧劲也是基本面最扎实的经济体,外资持续流入也是不可逆的趋势。

  张开兴:第一,品类布局,从受托人责任出发,提供什么样的财富管理服务很重要,需要抓住权益类与净值化产品崛起的机遇;第二,投资哲学,中国资本市场估值体系重构,外资与机构资金等聪明的、长期的钱成为定价主力,价值投资与科学配置将成为资产配置主流趋势;第三,科技赋能,互联网下半场,线上与线下结合将成为财富管理提高效率的关键。

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